Нефть сползает вниз на фоне слабой макростатистики из Китая

Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок
Новая неделя началась с умеренного укрепления курса нацвалюты: пара USD/KZT снизилась до 473,62 тенге за доллар (-0,88 тенге). Объем торгов оставался вблизи средних значений текущего года и составил 197,1 млн долларов (-2,3 млн). Динамика курса нацвалюты в предпоследние рабочие дни месяца может определяться продажей валютной выручки экспортерами, оплатой импортных контрактов, выплатами по внешнему долгу, а также ожиданиями по высокому предложению продаж инвалюты из Нацфонда (продажи на август будут опубликованы послезавтра).

На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 475,3 тенге за доллар.

Диаграмма 1. USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок
На фоне сохраняющегося структурного профицита ликвидности в системе ставки денежного рынка в понедельник снизились: TONIA – с 14,22% до 13,62%, SWAP-1D – с 8,37% до 8,17%. При этом совокупный объем торгов также сократился до 799,3 млрд тенге (-83,1 млрд). В то же время в рамках депозитного аукциона Нацбанк в понедельник изъял с рынка 923 млрд тенге (100% спроса) при доходности 14,25% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается вблизи отметки в 6,1 трлн тенге.

Фондовый рынок
Индекс KASE в понедельник продемонстрировал снижение, опустившись до отметки 5 245,1 пункта (-0,21%). Под давлением продавцов на открытии торговой недели оказались акции Air Astana (-1,5%) и КазТрансОйла (-1,5%) при нейтральном новостном фоне. Из важной статистики на рынке отметим, что объем вложений нерезидентов в ноты НБРК на прошлой неделе увеличился с нуля до 51,5 млрд тенге, что оказывало поддержку нацвалюте. Вероятно, текущий курс был привлекательным для продажи инвалюты и последующего инвестирования в высокодоходные «короткие» тенговые инструменты.

Диаграмма 2. Доля владения нот НБРК нерезидентами:

Источник: НБРК

Нефть
Цены на нефть Brent продолжают сползать вниз, опустившись до отметки 79,1 доллара за баррель в понедельник. Давление на настроения нефтетрейдеров главным образом оказывает слабая макростатистика из КНР (производственная активность снижается третий месяц подряд), а также увеличение количества действующих нефтяных буровых установок в США (+5 ед. – до 482 штук). Кроме того, ответная реакция израильских властей на атаки Хезболлы пока оказалась сдержанной, что поддерживает надежды на скорое достижение перемирия в Газе.

Рисковые активы
В понедельник инвесторы не проявляли особого аппетита к риску в преддверии сегодняшнего старта июльского заседания Федрезерва, публикации отчетности крупных технологических компаний и важной макростатистики (по рынку труда за июль, обращениям по пособиям по безработице и т.д.). Соответственно, до конца недели факторов для выраженных движений на рынке (как вверх, так и вниз) может быть предостаточно.  

Защитные активы
Основное изменение в защитных активах вновь отмечалось в котировках золота (-0,72%) и во многом было обусловлено весьма сдержанным ответом израильских властей на ракетные атаки Хезболлы. По сообщениям СМИ, этому способствовали дипломатические усилия США, направленные на ограничение ответных действий Израиля и предотвращение более масштабного конфликта на Ближнем Востоке. Тем не менее кабинет безопасности Израиля уполномочил премьер-министра Биньямина Нетаньяху и министра обороны решить, когда и как нанести удар в ответ на ракетный обстрел.