Нефтяные котировки снизились из-за вялого спроса на нефть в США

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Предложение инвалюты в среду преобладало над спросом: по итогам вчерашних торгов пара USD/KZT закрылась на уровне 516,06 (-4,05 тенге). При этом торги проходили при повышенной активности – совокупный объем составил 269,2 млн долларов (+77,4 млн). Текущее укрепление курса нацвалюты, вероятно, происходит под влиянием предпринятых Нацбанком мер по стабилизации ситуации на локальном рынке, включая обязательную продажу 50% экспортной выручки КГС, сохранение высокой базовой ставки, зеркалирование операций по покупке золота, а также продолжающуюся конвертацию трансфертов из Нацфонда. Что касается внешнего фона, то поддержку тенге могли оказывать укрепление российского рубля и снижение индекса доллара США при умеренном риск-аппетите глобальных инвесторов.

Диаграмма 1. USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

По итогам торгов в среду индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали слабое разнонаправленное движение: TONIA прибавила 4 б.п., до 14,82%, SWAP_1D снизился на 18 б.п., до 11,05%. При этом объем торгов остался у своих среднесуточных значений с начала года (544,5 млрд тенге) и составил 527,6 млрд (+6,0 млрд). В рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности на депозитном аукционе Нацбанка было размещено 1,6 трлн тенге (100% спроса) под 15,25% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 8,0 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Торги на фондовом рынке в среду завершились умеренным снижением – индекс KASE потерял 0,3%, закрывшись на отметке 5 553,33 пункта. В составе индекса наибольшие распродажи коснулись акций Казахтелекома (-2,4%), КМГ (-1,6%) и БЦК (-1,2%), снижение которых было частично нивелировано повышением стоимости долевых бумаг Kcell (+0,8%), Казатомпрома (+0,4%) и Народного Банка (+0,4%). В этом ключе отметим вчерашнее размещение Народным Банком облигаций сроком на 6,5 года и объемом 6,4 млрд тенге, с доходностью к погашению 13,61% годовых.

Нефть

Цены на нефть Brent снизились до 74,6 доллара за баррель (-2,1%) на фоне существенного роста ее запасов в США. Согласно официальным данным Минэнерго, на прошлой неделе запасы сырой нефти и бензина выросли на 8,7 и 2,2 млн баррелей. При этом эксперты ожидали менее заметного роста: на 1,9 и 0,2 млн баррелей, соответственно. Подобное увеличение запасов объясняется тем, что американские НПЗ, столкнувшиеся с низким спросом на нефтепродукты, проводили работы по техническому обслуживанию. Давление на котировки также могут оказывать опасения нефтетрейдеров по поводу американо-китайских торговых войн, в результате которых может наблюдаться замедление экономического роста в двух крупнейших странах-потребителях нефти.

Рисковые активы

Ключевые фондовые индексы США на торгах среды продолжили расти, прибавив в пределах 0,2-0,7% на фоне смешанных экономических данных и корпоративных отчетов. Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Services) в январе неожиданно опустился до 52,8 пункта, по сравнению с декабрьскими 54,1 пункта. При этом среди негативных факторов, влияющих на уровень производства и бизнеса, многие участники опроса отметили плохие погодные условия и опасения, связанные с введением США торговых пошлин. В то же время занятность в Штатах в прошлом месяце увеличилась больше, чем ожидалось – на 183 тыс. против прогноза роста на 150 тыс. (ADP).

Что касается финансовых результатов крупных американских компаний по итогам четвертого квартала прошлого года, то среди них можно выделить Alphabet, увеличившую выручку и чистую прибыль, не оправдав при этом ожиданий инвесторов; AMD и Mattel, сокративших чистую прибыль при увеличении выручки, что оказалось лучше прогнозов рынка; Harley-Davidson с чистым убытком и слабыми прогнозами на 2025 год; а также Disney и Uber, чистая прибыль которых выросла на 34% и в 4,8 раза, соответственно.

Защитные активы

По итогам торговой сессии среды заметного спроса на защитные активы не наблюдалось. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 9 б.п., до 4,42%, из-за разочаровывающих данных о секторе услуг и неопределенности относительно тарифных войн. При этом индекс доллара США снизился на 0,4%, так как инвесторы, вероятно, испытали облегчение от адекватного ответа Китая на американские торговые пошлины.