Федрезерв повысил прогнозы по инфляции и снизил по ВВП

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

В среду по итогам торгов курс нацвалюты незначительно ослаб перед продолжительными праздниками и более низкими ценами на сырье. Пара USD/KZT выросла до отметки 500,67 тенге (+4,14 тенге). Отсутствие полного прекращения огня в Украине могло оказать давление на рыночный сентимент, в особенности с учетом ослабления рубля. Среди внешних факторов также отметим рост индекса доллара (см. ниже).

Сегодня в фокусе внимания — публикация данных об индексе цен на социально значимые продовольственные товары.

К настоящему моменту (10:20 ALA) курс USD/KZT зафиксирован на отметке 500 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Индекс цен на социально значимые продовольственные товары, %:

Источник: БНС АСПИР РК

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка продолжают расти на фоне повышенного спроса со стороны отдельных участников, но при стабильно высоких показателях избыточной краткосрочной ликвидности. Доходность по TONIA выросла с 15,72% до 16,06%, а ставки заимствования тенге под залог на один день увеличились с 11,42% до 11,86%. В то же время наблюдается снижение спроса на депозитном аукционе НБРК, объем которого составил 1,5 трлн тенге (был удовлетворен полностью) при средневзвешенной доходности в 16,5% годовых. Между тем открытая позиция по операциям НБРК немного снизилась и составила около 8,1 трлн тенге.

Фондовый рынок

По итогам торгов в среду индекс KASE продолжил расти на фоне глобального повышения аппетита инвесторов к рисковым активам. Индекс увеличился на 0,15%, достигнув отметки 5 636,23 пункта. Среди десяти эмитентов наибольшую прибавку в стоимости продемонстрировали акции БЦК (+0,6%), Казатомпрома (+0,5%) и Kcell (+0,5%). Однако данный рост индекса был частично нивелирован снижением акций Казахтелекома (-1,2%), которые упали на фоне замечаний к компании со стороны Агентства по защите и развитию конкуренции (АЗРК).

Нефть

Цены на нефть Brent в среду немного подросли — до 70,8 доллара за баррель (+0,3%). Поддержку рынку могли оказать данные о сильном снижении запасов дистиллятов в США – упали на 2,8 млн баррелей при ожиданиях уменьшения на 0,5 млн баррелей. Кроме того, геополитическая ситуация на Ближнем Востоке продолжила ухудшаться. После нанесения авиаударов в секторе Газа израильская армия проводит наземную операцию для создания буферной зоны между севером и югом прибрежной полосы. В заключение добавим, что план действий по стимулированию потребления в КНР может поддержать экономический рост и потребление сырья в стране. Напомним, план состоит из восьми основных разделов и предусматривает целостный подход, охватывая такие аспекты, как повышение доходов населения, улучшение качества потребления услуг, модернизация потребления товаров массового пользования и улучшение потребительской среды.

Рисковые активы

Ключевые индексы США выросли в пределах 0,9–1,4% после того, как Федрезерв в среду оставил процентные ставки без изменений, одновременно снизив прогнозы экономического роста на текущий год. В своем заявлении ФРС отметила, что экономическая активность продолжает расти уверенными темпами. Однако центральный банк добавил, что неопределенность относительно экономических перспектив возросла. Члены комитета по монетарной политике снизили ожидания экономического роста в 2025 году с 2,1% до 1,7%, одновременно повысив прогноз по инфляции с 2,5% до 2,7%. Тем не менее участники комитета по-прежнему ожидают два снижения процентной ставки в 2025 году.

Защитные активы

Интерес к безрисковым инструментам в среду был подавленным на фоне отсутствия драйверов для дальнейших покупок. Так, золото обновило исторический рекорд в 3,041 тыс. долларов за унцию (+0,01%), доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,28 до 4,25%, а индекс доллара вырос до 103,4 пункта (+0,2%).