Инфляция в США за июнь может замедлиться до 3,1% в годовом выражении

Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК). 

Валютный рынок
Укрепление курса нацвалюты во вторник усилилось при относительно стабильном внешнем фоне. По итогам дня пара USD/KZT снизилась до 441,15 тенге за доллар (-3,44 тенге), что является минимальным значением с конца мая. При этом торговая активность была повышенной (объём торгов – 188,8 млн долларов), что свидетельствует о чрезмерном предложении инвалюты на рынке. Напомним, что в июле объём запланированных продаж инвалюты из Нацфонда составит 550-600 млн долларов (550 млн долларов в июне).

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок
Ставки денежного рынка продолжили нисходящую динамику, что может свидетельствовать о стабилизации ситуации и удовлетворении имеющегося спроса на тенговую ликвидность среди рыночных участников (в обход «дорогих» сделок с центробанком). Во вторник ставки по операциям репо овернайт опустились до 16,36% годовых (-45 б.п.), а доходность однодневных сделок своп опустилась до 14,78% годовых (-28 б.п.). Суммарный объём торгов однодневными инструментами денежного рынка при этом сохранился довольно высоким – на уровне 1,2 трлн тенге (+156,2 млрд тенге). Между тем открытая позиция по операциям НБРК сохраняется вблизи уровня 4,4 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

На фоне завершения дивидендного сезона и отсутствия значимых факторов для покупок/продаж индекс KASE продолжил движение в относительно узком боковом коридоре – вблизи отметки 3 600 пунктов (-0,03%). Изменения в отдельных инструментах индекса не превысили 0,8%, что может сигнализировать о преобладании выжидательной позиции среди инвесторов.

Мировой рынок
В преддверии публикации ключевого отчета месяца по изменению инфляции основные фондовые индексы США на торгах вторника прибавили в пределах 0,6-0,9%. Аналитики ожидают месячной инфляции в июне на отметке 0,3% и годового показателя – на отметке 3,1% (4% в мае). При этом более сильное замедление потребительских цен в США может соответствующим образом повлиять на дальнейшие решения Федрезерва по изменению процентной ставки и оказывать сильное влияние на рыночный сентимент.

Нефть
По итогам торгов вторника цены на нефть Brent выросли до отметки 79,3 доллара за баррель (+2,1%). Поддержку сырьевому рынку оказали новости Bloomberg о резком сокращении поставок сырья из РФ. Так, средний уровень морских поставок российской нефти за неделю с 3 по 9 июля составил 2,86 млн б/с, что более чем на 1 млн б/с меньше, чем на предыдущей неделе. Агентство отмечает, что объемы поставок нефти из РФ впервые упали ниже февральского уровня.

Между тем в фокусе внимания участников нефтяного рынка на этой неделе – ежемесячные доклады ОПЕК и МЭА.

Российский рубль
Курс по паре USD/RUB по итогам торгов вторника практически не изменился, составив 90,4 рубля за доллар (-0,04%). Отметим, что вышеупомянутое резкое сокращение экспорта нефти при невысоком росте ее цены приведёт к дополнительному снижению доходов РФ от экспортных пошлин. В этом ключе отметим, что дефицит счета текущих операций платежного баланса РФ в июне 2023 года, по предварительной оценке, составил 1,4 млрд долларов. Как пояснили в Банке России, при неблагоприятной ценовой конъюнктуре российского экспорта такая динамика в том числе обусловлена действием сезонного фактора – выплатой дивидендов.