Новый исторический максимум биткоина и противостояние США и Китая

На уходящей неделе стоимость биткоина немного стабилизировалась, что позитивно повлияло на весь рынок. «Первая криптовалюта» отреагировала на заявления администрации президента США о приостановке на 90 дней новых заградительных пошлин на товары, импортируемые на территорию страны, сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.

Противостояние США и Китая

Смена политического ветра дала экспертам повод поразмыслить над ситуацией и перспективами индустрии. Основатель Cardano и соучредитель IOHK Чарльз Хоскинсон считает, что стоимость первой криптовалюты способна достичь отметки в $250000 к завершению текущего или на протяжении следующего года. Ожидаемые законодательные изменения в Соединенных Штатах Америки могут стимулировать приход крупных корпораций в сферу цифровых активов. По его словам, стабильность на рынок вернется после того, как «все эти разбирательства с тарифами» утратят свою значимость, что сформирует благоприятные условия для начала нового этапа роста.

Чарльз Хоскинсон отметил, криптовалютный рынок, скорее всего, будет пребывать в состоянии стагнации в ближайшие три-пять месяцев, после чего, ориентировочно в августе или сентябре, ожидается мощный всплеск спекулятивного интереса. Эта тенденция может сохраниться на протяжении следующих шести-двенадцати месяцев. Устранение регуляторной неопределенности вокруг стейблкоинов способно мотивировать компании из так называемой «Великолепной семерки» начать использовать токены, стоимость которых привязана к американскому доллару. Создатель Cardano также указал на существенное ускорение глобального принятия криптовалют в 2024 году, которое составило 13% по сравнению с предыдущим периодом, при этом число пользователей достигло 659 млн по данным Crypto.com. Эксперт заявил: «Случится следующее: тема тарифов окажется пустышкой. Люди осознают, что мир настроен на переговоры, и по сути это просто противостояние США и Китая».

По его убеждению, стабилизация обстановки на рынках подтолкнет Федеральную резервную систему к снижению ключевых процентных ставок. Это обеспечит приток дополнительных средств в сектор цифровых валют.

Переходя от макроэкономических прогнозов к поведению участников рынка, стоит отметить, что трейдеры уже «взяли на прицел» биткоин по цене $100000. Редактор CoinDesk Markets Омкар Годбоул обратил внимание, что колл-опционы на биткоин с ценой исполнения $100000 стали наиболее востребованной позицией на деривативной платформе Deribit, а суммарный открытый интерес по ним достиг почти $1,2 млрд.

В рыночном обзоре Deribit значилось: «Кризис на рынке облигаций, спровоцированный отменой Трампом тарифов, сместил риторику с агрессивной на капитуляционную, а рынки — от капитуляции к агрессивному отскоку. Защитная/медвежья тактика изменилась. Пут-опционы со страйками $75000–78000 были сброшены, а колл-опционы на $85000–100000 аннулированы, поскольку курс BTC поднялся с $75000».

Омкар Годбоул отметил, колл-опционы на $100000 и $120000 пользовались популярностью у трейдеров еще в начале года, однако мартовский обвал рынков, вызванный ожиданиями «освободительных» тарифов Дональда Трампа, вывел в лидеры пут-позицию со страйком $80000. По мнению аналитика, текущее изменение настроений на рынке в сторону ожидания роста котировок находит отражение в соотношении спроса на производные финансовые инструменты. Индикатор смещения спроса сдвинулся в сторону пут-опционов, поднявшись выше нулевой отметки из глубоко отрицательной зоны, наблюдавшейся всего неделю назад. Исключение составил лишь семидневный временной интервал, но и на нем метрика существенно выросла по сравнению с недавним значением в -14%.

Анализируя ситуацию на рынке опционов более детально, можно увидеть определенные тенденции хеджирования рисков. В отчете QCP Capital сказано, что в биткоин-опционах с датой экспирации до июня преобладают путы — участники рынка таким образом страхуются от возможных негативных последствий торговой войны между США и Китаем. Специалисты подчеркнули, что на более длительной временной дистанции восприятие перспектив цифрового золота становится более позитивным. По их мнению, в ближайшей перспективе курс первой криптовалюты продолжит свое движение в рамках ценового коридора $80000-90000.

В обзоре также отмечалось: «Вашингтон стремится заполучить рычаги давления, тогда как Пекин ищет передышку. Однако ни одно из государств не может позволить себе демонстрацию слабости. При этом США ведут диалог не только с Китаем, но и с рынками облигаций, а также сами с собой».

Новый исторический максимум

Основатель MN Trading и аналитик Михаэль ван де Поппе обратил внимание на рост денежной массы, измеряемой агрегатом M2.

Эксперт спрогнозировал: «Если существующая корреляция сохранится, то биткоин достигнет нового исторического максимума уже в текущем квартале. Это также будет подразумевать укрепление пары CNH/USD, снижение доходности гособлигаций  США, удешевление золота и рост стоимости альткоинов».

Важным событием, повлиявшим на краткосрочную динамику, стало недавнее решение администрации США. В пресс-релизе Погранично-таможенной службы США было заявлено, что Дональд Трамп в краткосрочной перспективе освободил от действия «взаимных тарифов» ряд технологических товаров. В результате этого биткоин резко вернулся к уровню $85000. Уточнялось, что объявленное изменение режима пошлин распространяется, среди прочего, на компьютеры, смартфоны, полупроводниковые компоненты, солнечные панели, дисплеи и некоторые типы устройств для хранения данных. Эксперты посчитали это событие позитивным фактором для американских технологических корпораций.

Специалисты Kobeissi Letter отметили: «Когда все эти меры будут реализованы, компании с большой рыночной капитализацией окажутся в выигрыше. Крупные игроки станут еще крупнее за счет более мелких».

Рынок криптовалют демонстрирует заметную корреляцию с технологическим сектором, что указывает на благоприятные перспективы для цифровых активов. Цена биткоина в моменте даже превысила отметку $85500, установив локальный максимум за период действия «освободительных» пошлин.

Аналитики призывают к осторожности

Несмотря на позитивные сигналы, некоторые аналитики призывают к осторожности. В отчете 10x Research эксперты предупредили , что ожидать немедленного мощного бычьего импульса в первой криптовалюте преждевременно из-за сохраняющегося риска возобновления продаж, обусловленных опасениями рецессии. Эксперты обратили внимание на расширение кредитных спредов на рынке корпоративных облигаций, что указывает на перспективу «более глубокого проникновения в экономику опасений относительно ее спада».

В документе эксперты отчетливо подчеркнули: «90-дневное тарифное перемирие было явной попыткой стабилизировать стремительно растущую доходность казначейских облигаций США (US Treasuries). В условиях наличия предпосылок для возврата этого параметра к недавним максимальным значениям подобный шаг, по всей видимости, не принес ожидаемых результатов. Это свидетельствует о скептицизме рынка и ограниченной эффективности подобных краткосрочных интервенций».

Глава отдела исследований 10x Research Маркус Тилен в беседе с изданием Cointelegraph отметил, в долгосрочной перспективе рецессия может иметь позитивные последствия для цифрового золота из-за последующего смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Маркус Тилен объяснил: «Обычно биткоин сначала подвергается распродажам, когда Китай проводит девальвацию своей валюты или Федрезерв снижает ставку, поскольку первый такой шаг может оказаться недостаточно сильным, а также он подтверждает слабость экономики».

Трейдеры на рынке фьючерсов оценили вероятность первого шага по смягчению монетарной политики ФРС на заседании 18 июня в 89,4%. По словам Маркуса Тилена, исторически, когда кредитные спреды «начинают расширяться», биткоин часто испытывает значительное понижательное давление и требует больше времени для восстановления. Специалист назвал девальвацию валют дополнительным фактором, играющим на руку «медведям» в краткосрочной перспективе. За последние пять дней индекс доллара США (DXY) снизился на 3,52%. По данным CryptoQuant, биткоин может столкнуться с уровнем сопротивления в районе $84000. В случае успешного его преодоления следующим ориентиром выступит отметка $96000. По мнению аналитиков этой платформы, нижней границей ценовых колебаний для первой криптовалюты станет область около $80000.

По итогам минувшего семидневного отчетного периода общая капитализация криптовалютного рынка немного увеличилась, но продолжила держаться существенно ниже психологической отметки в $3 млрд. На вечер среды, 16 апреля 2025 года, она составила $2,64 трлн, что на 7,32% выше значений, зафиксированных на конец прошлого отчетного периода.

1. Bitcoin (BTC). На вечер среды, 16 апреля 2025 года, курс биткоина вырос до отметки $83746 или на 7,71% за семь дней. Эта позитивная динамика последовала за периодом турбулентности и была частично поддержана новостями о приостановке администрацией США новых импортных пошлин, что снизило общую напряженность на рынках. Биткоин продемонстрировал устойчивость и способность к восстановлению, отыграв предыдущие потери. Общая капитализация увеличилась до $1663 млрд, прибавив $120 млрд за семь дней. Доля «цифрового золота» в совокупной рыночной капитализации также немного укрепилась с 62,75% до 63% (+0,25 процентного пункта), что указывает на сохранение доверия инвесторов к ведущему криптоактиву на фоне общей стабилизации.

2. Ethereum (ETH). На вечер среды, 16 апреля 2025 года, стоимость эфира поднялась до $1573 или на 6,07% за семь дней. Восстановление Ethereum шло в русле общего улучшения настроений на криптовалютном рынке. Хотя рост ETH был заметным, он немного уступил динамике биткоина. Несмотря на повышение цены, доля Ethereum в общей капитализации крипторынка незначительно сократилась с 7,25% до 7,2% (-0,05 процентного пункта), что может указывать на то, что инвесторы в этот период в большей степени фокусировались на BTC или других альткоинах.

3. Ripple (XRP). На вечер среды, 16 апреля 2025 года, курс XRP вырос до $2,07 или на 13,74% за семь дней. Такое сильное восстановление подчеркивает высокую волатильность XRP и его способность быстро реагировать на позитивные изменения рыночной конъюнктуры, такие как новости о торговых пошлинах США. Цена XRP демонстрировала уверенный рост в течение семи дней, отражая возросший аппетит инвесторов к риску. Доля Ripple в рыночной капитализации заметно увеличилась с 4,32% до 4,59% (+0,27 процентного пункта), что свидетельствует об опережающем росте по сравнению со средним показателем по рынку за эту неделю.

4. Binance Coin (BNB). На вечер среды, 16 апреля 2025 года, стоимость Binance Coin (BNB) достигла $578, она выросла на 3,96% за семь дней. BNB также последовал за общим рыночным трендом на восстановление, однако его рост оказался самым скромным среди топ-5 криптовалют. Позитивные новости и общая стабилизация рынка оказали поддержку цене, но актив не показал такой же взрывной динамики, как некоторые другие альткоины. Доля BNB в общей капитализации крипторынка снизилась с 3,2% до 3,09% (-0,11 процентного пункта), указывая на то, что его рост отставал от среднего по рынку.

5. Solana (SOL). На вечер среды, 16 апреля 2025 года, цена Solana (SOL) выросла до $125, продемонстрировав самый сильный рост среди топ-5 криптовалют на 16,82% за семидневный период. Впечатляющая динамика SOL отражает высокий интерес инвесторов к этому активу и его повышенную чувствительность к позитивным рыночным сигналам, таким как временное урегулирование вопроса с торговыми пошлинами. На фоне общего рыночного подъема Solana показала опережающие темпы роста. Доля Solana в рыночной капитализации увеличилась с 2,25% до 2,44% (+0,19 процентного пункта), подтверждая ее сильные позиции и привлекательность для инвесторов в период восстановления рынка.